Перший раунд переговорів між “Укрзалізницею” та власниками її облігацій стосовно реструктуризації заборгованості завершився без досягнення угоди. Обидві сторони підтвердили, що інвестори відхилили початкову пропозицію державного залізничного оператора. Як повідомляє Bloomberg, компанія, яка зазнала значних втрат протягом чотирьох років повномасштабного російського вторгнення, має намір реструктуризувати облігації на суму майже $1,1 млрд. Це рішення викликане скороченням обсягів перевезень, зростанням витрат та необхідністю масштабного відновлення інфраструктури, що виснажує фінансові резерви. З початку минулого року “Укрзалізниця” зазначила про посилення атак на інфраструктуру, що суттєво вплинуло на роботу та збільшило витрати на ремонт. За даними компанії, з початку 2025 року було пошкоджено 209 локомотивів, 239 пасажирських вагонів та 371 вантажний моторвагон. Запропонований план передбачав списання 20% боргу та впровадження механізму коригування основної суми, що залежав би від обсягів вантажних перевезень у майбутньому. Також “Укрзалізниця” пропонувала продовжити термін погашення паперів, що припадають на 2026 та 2028 роки, до 2033 року з поступовою амортизацією та підвищенням купонних ставок протягом цього терміну. Однак група власників облігацій відхилила цю пропозицію, не надавши зустрічного плану. Юридична фірма Hogan Lovells, що представляє інтереси інвесторів, заявила, що умови залізниці не є життєздатною основою для конструктивної взаємодії. Кредитори вважають, що фінансовий тиск на оператора зумовлений передусім недостатніми тарифами на вантажні перевезення, встановленими українською регуляторною базою, а не обсягом самого боргу. Інвестори також висловили незгоду з вимогою щодо списання частини коштів без аналогічних умов для інших кредиторів того ж рангу. Наразі фінансові резерви “Укрзалізниці” продовжують скорочуватися: рівень ліквідності впав до $273 млн у порівнянні з $319 млн минулого року. Керівництво компанії очікує подальшого погіршення ситуації у 2026 році через відʼємний операційний грошовий потік, але заявляє про намір продовжувати добросовісну співпрацю з власниками облігацій для пошуку компромісного рішення. Нагадаємо, 9 та 15 січня залізничний оператор мав перерахувати за зобов’язаннями $45 млн, але через брак фінансових ресурсів ці виплати були призупинені. Це рішення ухвалили для збереження готівкових коштів та забезпечення безперебійної роботи залізничного транспорту в країні. Процес реструктуризації має на меті полегшити поточне боргове навантаження на підприємство та надати необхідний час для фінансової стабілізації. В “Укрзалізниці” підкреслюють, що можливе зупинення діяльності компанії через дефіцит коштів може завдати серйозного удару по всій економіці України. Нещодавно “Укрзалізниця” відсторонила свого співробітника екологічного напрямку, якого затримали за вимагання хабаря з підприємця та обіцянку “допомоги” у вивільненні площ та розширенні бізнесу.
Категорії: Економіка
